近期鐵礦石期貨的推出，市場(chǎng)上不乏叫好聲。而據(jù)一些記者實(shí)地探訪中發(fā)現(xiàn)，鐵礦石貿(mào)易商并不愿意參與。怎么看待這種現(xiàn)象呢？
自從鐵礦石年度協(xié)議談判訂貨機(jī)制瓦解以來(lái)，目前國(guó)際鐵礦石交易主要方式是季度和月度協(xié)議礦和現(xiàn)貨礦交易。特別需要提出的是三大礦山短期協(xié)議礦價(jià)格依據(jù)是交易量并不大的新加坡普氏指數(shù)。使年度進(jìn)口量最大的中國(guó)鋼鐵企業(yè)在鐵礦石價(jià)格談判中沒(méi)有中國(guó)市場(chǎng)的價(jià)格指數(shù)參考。我國(guó)今年9月份進(jìn)口鐵礦砂及其精礦6501萬(wàn)噸；1-9月，進(jìn)口鐵礦砂及其精礦總量為55076萬(wàn)噸，去年同期累計(jì)為50785萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8.4%。這意味著今年進(jìn)口鐵礦將達(dá)到7.3億噸。為取得能真實(shí)反映中國(guó)需求和中國(guó)市場(chǎng)的鐵礦石價(jià)格，新華社、鋼鐵協(xié)會(huì)都推出了鐵礦石價(jià)格指數(shù)。而且北京成立了鐵礦石期貨交易所。畢竟鐵礦石期貨也是一種現(xiàn)代市場(chǎng)交易方式。但是前一個(gè)時(shí)期，北京鐵礦石期貨交易所，因鐵礦石價(jià)格大幅下跌的風(fēng)險(xiǎn)影響，其交易量也很少。只是近期因鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定些，交易量才出現(xiàn)了上升的趨勢(shì)。很顯然北京鐵礦石期貨交易所也志在推出中國(guó)的鐵礦石期貨交易指數(shù)。
而三大礦山力推鐵礦石指數(shù)定價(jià)歸根到底就是要增強(qiáng)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的鐵礦石的議價(jià)能力。2011年從澳大利亞進(jìn)口2.9668億噸占進(jìn)口總量的43%。巴西進(jìn)口1.273億噸，占21%。兩國(guó)合計(jì)占當(dāng)年進(jìn)口6.86億噸的64%。而從其它國(guó)家進(jìn)口的鐵礦石雖然呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，但還是不到總量的36%。我們正是在增強(qiáng)中國(guó)鋼鐵企業(yè)尋求公平議價(jià)能力和推動(dòng)鐵礦石供應(yīng)商建立長(zhǎng)期合同穩(wěn)定的意義上，看待鐵礦石期貨的發(fā)展。實(shí)際上鐵礦石期貨也是資本，包括外資逐利的舞臺(tái)。尤其在中國(guó)鋼鐵企業(yè)鐵礦石產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略仍處在起步階段，這個(gè)負(fù)面效應(yīng)只能增加鋼鐵企業(yè)的負(fù)擔(dān)。如何趨利除弊仍是中國(guó)鐵礦石期貨發(fā)展面臨的實(shí)際問(wèn)題。
鐵礦石產(chǎn)品金融化，說(shuō)到底就是通過(guò)資本市場(chǎng)平臺(tái)炒作和達(dá)到資本逐利的目的，提升鐵礦石價(jià)格。這增加的部分市場(chǎng)交易虛擬價(jià)值實(shí)際上就是人們所說(shuō)的鐵礦石產(chǎn)品價(jià)值融入了金融屬性。世界金融經(jīng)濟(jì)危機(jī)兩次爆發(fā)，一定意義上說(shuō)就是虛擬經(jīng)濟(jì)的金融屬性推升通脹島的鬼。如今世界經(jīng)濟(jì)疲軟中艱難前行和一些大基金虧損反映的就是這種博弈關(guān)系。
中國(guó)的鐵礦石問(wèn)題說(shuō)到底是個(gè)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略和國(guó)家產(chǎn)業(yè)安全戰(zhàn)略問(wèn)題。也是三大礦與鋼鐵企業(yè)的戰(zhàn)略利益博弈問(wèn)題。這個(gè)戰(zhàn)略問(wèn)題不解決，中國(guó)鋼鐵企業(yè)就擺脫不了鐵礦石成本壓力的戰(zhàn)略被動(dòng)局面。不建立產(chǎn)業(yè)鏈安全戰(zhàn)略實(shí)力，而期待鐵礦石期貨和價(jià)格指數(shù)能增強(qiáng)話語(yǔ)權(quán)，能解決鐵礦石亂漲價(jià)問(wèn)題是不現(xiàn)實(shí)的，期待鐵礦石產(chǎn)品金融化和實(shí)現(xiàn)鐵礦石市場(chǎng)的價(jià)格公平也是不現(xiàn)實(shí)的。
連續(xù)幾年鐵礦石大幅漲價(jià)，中國(guó)每年就要多支付1千多億元。足夠鋼鐵企業(yè)走出去投資。可是實(shí)際情況是：2010年國(guó)際礦業(yè)并購(gòu)中，澳大利亞、美國(guó)、加拿大占了七成，中國(guó)僅占6%。國(guó)際資本在積極搶占國(guó)際礦業(yè)的未來(lái)制高點(diǎn)和增強(qiáng)壟斷控制力。其實(shí)，中國(guó)企業(yè)就是這點(diǎn)國(guó)際礦業(yè)投資也面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)澳大利亞鐵礦投資面臨電力、運(yùn)輸、碼頭的刁難，對(duì)朝鮮投資鐵礦面臨2.3億元被朝鮮沒(méi)收。
鋼鐵企業(yè)實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略要重視模式創(chuàng)新。特別是對(duì)關(guān)系到多方利益時(shí)，要實(shí)行戰(zhàn)略投資者的股份制合作，要重視融入當(dāng)?shù)刭Y金投資。發(fā)展股份制，推動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展，而實(shí)現(xiàn)合作、互利雙贏可以減少投資風(fēng)險(xiǎn)。
許多鋼鐵企業(yè)沒(méi)有搞清楚國(guó)際投資的資本博弈背景。而戰(zhàn)勝鐵礦石投資的資本陷阱風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)是利益格局的關(guān)系處理。中國(guó)企業(yè)走出去的目標(biāo)是建立產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略安全和鋼鐵企業(yè)的國(guó)際化布局。其實(shí)這更是國(guó)家產(chǎn)業(yè)鏈安全戰(zhàn)略問(wèn)題。國(guó)家以什么方式支持企業(yè)走出去，如何幫助企業(yè)建立走出去戰(zhàn)略的實(shí)施對(duì)策，這是一個(gè)并沒(méi)有真正解決好的問(wèn)題。
至于許多鐵礦石貿(mào)易商并不愿意參與鐵礦石期貨。這里有鐵礦石市場(chǎng)供大于求演變趨勢(shì)更為復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)原因。
據(jù)國(guó)際鋼鐵協(xié)會(huì)周一公布的數(shù)據(jù)顯示，全球9月粗鋼產(chǎn)量為1.24億噸，較上年同期幾無(wú)變化。如果扣除中國(guó)產(chǎn)量增長(zhǎng)，實(shí)際上世界粗鋼產(chǎn)量和消費(fèi)在金融經(jīng)濟(jì)危機(jī)中是回落的。這從一個(gè)側(cè)面驗(yàn)證了世界經(jīng)濟(jì)的嚴(yán)峻性。同時(shí)也驗(yàn)證了國(guó)際鐵礦石需求增幅疲軟。而這幾年新形成的國(guó)際鐵礦石新生產(chǎn)能力就達(dá)到幾億噸。目前國(guó)際三大礦商均有不同程度的產(chǎn)能擴(kuò)建計(jì)劃，未來(lái)3年鐵礦石供應(yīng)過(guò)剩、價(jià)格再次探底的風(fēng)險(xiǎn)依然存在。據(jù)權(quán)威預(yù)測(cè)，2013年三大礦商新增鐵礦石產(chǎn)能估計(jì)為1億噸，2014年和2015年新增產(chǎn)能預(yù)計(jì)分別達(dá)到3.38億噸和1.65億噸，2012年~2015年三大礦商總新增產(chǎn)能預(yù)計(jì)達(dá)到6.26億噸。雖然減少產(chǎn)量和實(shí)際的鐵礦石資源過(guò)剩不是一回事，但是鐵礦石市場(chǎng)資源過(guò)剩和價(jià)格回落的大趨勢(shì)仍是現(xiàn)實(shí)的市場(chǎng)壓力。
進(jìn)口鐵礦石曾在今年2月中旬達(dá)到196美元/噸，其后就一路下跌，最低曾跌到90多美元一噸。雖然從9月份開始，港口的鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)上漲，再次升到117美元，但畢竟疲軟的市場(chǎng)難以掩飾鐵礦石市場(chǎng)的壓力。全球最大礦商必和必拓CEO高瑞斯周三表示，大宗商品的繁榮時(shí)代已經(jīng)過(guò)去，未來(lái)十年大宗商品價(jià)格不會(huì)再恢復(fù)到2002年以來(lái)的紀(jì)錄水平。
特別是經(jīng)歷前期鐵礦石價(jià)格大幅回落，今年鐵礦石進(jìn)口商損失慘重。許多鐵礦石進(jìn)口商已經(jīng)退出貿(mào)易經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域。這無(wú)疑增加了鐵礦石期貨投資風(fēng)險(xiǎn)。
鐵礦石供大于求的局面形成只是為鋼鐵企業(yè)重新建立合理的鐵礦石交易規(guī)則和維護(hù)合理的鐵礦石價(jià)格提供了可能。這種形勢(shì)有利于鋼鐵企業(yè)與鐵礦石供應(yīng)商建立長(zhǎng)期合作關(guān)系，增加協(xié)議礦比例。但是從長(zhǎng)期看，鋼鐵企業(yè)只要沒(méi)有取得國(guó)際鐵礦石產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略安全實(shí)力，命運(yùn)沒(méi)有掌握在自己手中，未來(lái)的鐵礦石市場(chǎng)的瘋狂仍是不可避免的。
(關(guān)鍵字：馬忠普 鐵礦石期貨 產(chǎn)業(yè)鏈安全)
